沪指站上3500点,创业板强势反弹,市场整体继续积极稳健走势。上周沪指周一即冲上3500点,之后几日连续上攻,最终在3550点附近站稳;创业板结束连续调整走势,迎来强势反弹窗口。开年以来指数连续上攻,以地产和银行等为主的补涨龙头走势强劲,加之家电和白酒等消费股的推动,市场整体一片向好。沪指19个交易日中仅有两天经历调整,成交额与成交量持续走高。年初以来“春季躁动”行情使许多投资者感觉不真实,有违于熔断股灾以来的震荡走势,沪指出现了单边上涨态势,这让许多人认为是“失真”的。

核心观点:节前稳住底部,节后有望上涨,未来行情主线有望围绕增量资金关注重点展开

   
创业板“一周顶三周用”,虽迎强势反弹,但市场风格在二月仍不会出现明显变化,主线继续布局蓝筹,关注企业业绩公布情况。上周创业板周行情强势反弹逾5%,涨幅累计接近沪指3周涨幅,不过市场主线依然不会出现明显改变。本周即将进入二月,中长期我们依然保持积极乐观的看法,不过具体而言偏向于业绩蓝筹,在确定性强的前提下,部分优质创业板个股或将受到市场关注,可作为辅线操作。就流动性而言暂时不会出现大变化,刨除春节影响,央行定向降准开始实施,以及在银行信贷额度相对宽裕的情况下,资金情况不会出现大的转向。
01月26日,证监会核准3家企业IPO申请,筹资总额不超过49亿元。总体影响中性,不过近期IPO审核趋严,利好市场。

    今日市况:主板大幅震荡全天收红,中小创走势强于主板

   
截至上周(2018/01/26)收盘,投资组合综合收益率为4.90%。总体继续稳健表现。股票池标的中剔除烽火通信(600498.SH),选入中国平安(601318.SH)。

   
上证早盘大幅震荡,一度最低下探至3049逼近前期低位,午后底部反弹,最终收于3082.23点,涨幅0.23%。创业板走势强于主板,指数涨幅1.37%。

   
强势板块医药生物表现依旧亮眼,传媒、环保股早盘强势拉升;半导体、芯片、软件出现回调,另外食品饮料、军工、家电也跌幅居前。

    市场财报继续打压部分白马,热点板块出现分化,创业板指标股支撑创业板强势
今日市场财报继续打压部分白马。伊利股份、光明乳业等公司公布的财报不达预期,食品饮料板块今日领跌两市。经历了近两年的连续上涨,白马股整体估值较高,此时公布的财报不达预期引发市场担忧打击部分白马。然而白马股分红相对而言更为稳定,在业绩增长上确定性也更高,踩雷的可能性更小。另外MSCI资金即将入场,海外投资者的投资风格也在一定程度上影响着A股市场。在消费升级的大逻辑,我们依然看好未来白马板块的投资机会,从长期投资角度来看短期调整不足为惧,反而为再度入场提供了良机。

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热点板块出现分化。近期热点板块涨跌互现,医药、医疗继续领涨市场,而芯片、半导体、软件、军工出现回调。

   
创业板指标股支撑创业板强势。除医药大板延续强势外,传媒、环保早盘强势拉升,创业板指标股回调后的反弹支撑板块强势。

   
市场判断:节前稳住底部,节后有望上涨,未来行情主线有望围绕增量资金关注重点展开

   
市场缓了一口气。今日沪指逼近前期低点,午后指数底部反弹,在资金、财报压力下,市场稳住了底部。五一节后市场将迎来增量资金,一是短期制约因素–港股通节后恢复正常交易,二是进入MSCI时间点,增量资金即将入场。市场于节前稳住底部,节后有望上涨,未来行情主线有望围绕增量资金关注重点展开。

    操作策略:稳健中性,短期灵活
操作上维持中性仓位,在底部买入低估值蓝筹,小跌小买、大跌大买;灵活配置风险对冲品种以及短期继续关注市场热点的变化。

    风险提示:投资有风险,入市需谨慎。

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